بررسی بزرگ پیش‌بینی‌های ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۵: چه چیزی درست از آب درآمد و چه چیزی نه؟

عنوان اصلی: "بررسی پیش‌بینی‌های ارز دیجیتال ۲۰۲۵: ۱۰ نهاد، چه کسی درست پیش‌بینی کرد و چه کسی اشتباه؟"

منبع اصلی: DeepTech TechFlow

با نزدیک شدن به پایان سال، قابل پیش‌بینی است که پیش‌بینی‌ها و چشم‌اندازهای سال ۲۰۲۶ نهادهای بزرگ در ماه آینده منتشر شوند.

با این حال، قبل از نگاه کردن به پیش‌بینی‌های جدید، شاید بد نباشد آنچه این نهادها سال گذشته گفتند را مرور کنیم؛ به هر حال، پیش‌بینی کردن آسان است، اما دقت، مهارت واقعی است.

با یادآوری پایان سال ۲۰۲۴، با اوج‌گیری احساسات بازار و شکستن سقف ۱۰۰,۰۰۰ دلاری توسط BTC، پیش‌بینی‌های همه به‌طور کلی خوش‌بینانه بود:

برای مثال، BTC به ۲۰۰,۰۰۰ دلار جهش می‌کند، حجم استیبل‌کوین دو برابر می‌شود، عوامل هوش مصنوعی فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای را تحریک می‌کنند و تک‌شاخ‌های ارز دیجیتال برای IPO هجوم می‌آورند... اکنون، یک سال گذشته است، آیا آن پیش‌بینی‌های آن زمان همگی به حقیقت پیوستند؟

ما چندین نهاد و فرد نمونه را از گزارش‌های پیش‌بینی مختلف سال گذشته برای بررسی دقیق انتخاب کرده‌ایم تا ببینیم دقت پیش‌بینی چه کسی بالاتر است.

۱. VanEck: دقت ۱۰٪، تنها پیش‌بینی درست ایجاد ذخیره استراتژیک بیت‌کوین بود

در پایان سال ۲۰۲۴، VanEck ده پیش‌بینی انجام داد که تنها مورد درست، ایجاد ذخیره استراتژیک بیت‌کوین بود.

۹ مورد دیگر همگی خارج از هدف بودند و اکثر آن‌ها انحرافات جزئی نبودند، بلکه خطاهای مرتبه بزرگی بودند. برای مثال، پیش‌بینی اوج سه‌ماهه اول در ارز دیجیتال و رسیدن بیت‌کوین به ۱۸۰ هزار دلار و ثبت رکورد جدید تا پایان سال؛ در واقعیت، زمان‌بندی و اهداف قیمتی کاملاً برعکس بودند.

علاوه بر این، پیش‌بینی‌های اندازه بازار آن‌ها بیش از حد خوش‌بینانه بود. آن‌ها پیش‌بینی کردند که اوراق بهادار توکنیزه شده به ۵۰۰ میلیارد دلار برسد، در حالی که در واقعیت حدود ۳۰۰ تا ۳۵۰ میلیارد دلار بود؛ دیفای TVL حدود ۲۰۰ میلیارد دلار پیش‌بینی شده بود، در حالی که در واقعیت حدود ۱۲۰۰ تا ۱۳۰۰ میلیارد دلار بود؛ حجم معاملات NFT حدود ۳۰۰ میلیارد دلار پیش‌بینی شده بود، در حالی که برآوردهای واقعی ۵۰ تا ۶۵ میلیارد دلار بود.

به طور کلی، قضاوت VanEck در مورد جهت‌گیری سیاست‌ها کاملاً دقیق بود، اما آن‌ها به‌طور سیستماتیک مقیاس اقتصادی درون‌زنجیره‌ای را بیش از حد ارزیابی کردند.

۲. Bitwise: دقت ۵۰٪، جهت کلی درست اما پیش‌بینی‌های قیمت اشتباه

Bitwise ده پیش‌بینی انجام داد که ۵ مورد آن به هدف خورد، که عمدتاً بر حوزه‌های نظارتی و پذیرش نهادی متمرکز بود؛ با این حال، پیش‌بینی‌های قیمت و مقیاس آن‌ها نیز از بیش‌برآوردی سیستماتیک رنج می‌برد.

· سیاست و پذیرش نهادی به هدف خورد. ورود Coinbase و MicroStrategy به شاخص‌های سهام ایالات متحده به واقعیت تبدیل شد؛ عصر IPO ارز دیجیتال با عمومی شدن چندین شرکت ارز دیجیتال از طریق IPO آغاز شد؛ تعداد کشورهایی که BTC نگهداری می‌کنند از ۹ به نزدیک ۳۰ افزایش یافت.

· اهداف قیمتی همگی شکست خوردند: پیش‌بینی‌های قیمت برای BTC، اتریوم و Solana به‌طور قابل توجهی بالاتر از عملکرد واقعی این توکن‌ها در سال جاری بود. قیمت سهام Coinbase در ۲۵۰ دلار با هدف ۷۰۰ دلار ۶۵٪ فاصله داشت. برآورد ۵۰۰ میلیارد دلاری توکنیزاسیون RWA نیز یک بیش‌برآوردی بود.

به طور کلی، Bitwise بینش سیاسی دقیقی نشان داد و به‌طور دقیق تغییرات نظارتی و شتاب پذیرش نهادی را ثبت کرد.

۳. Coinbase: نرخ دقت نزدیک به ۱۰۰٪، تمرکز بر جهت به جای قیمت

پیش‌بینی‌های Coinbase به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند: "کلان" و "مخرب"، که عمدتاً به جای اعداد دقیق، قضاوت‌های جهت‌دار ارائه می‌دهند و بر پیش‌بینی روند متمرکز هستند.

در اینجا برخی از پیش‌بینی‌های اصلی قابل تأیید آمده است:

علاوه بر این، برخی پیش‌بینی‌ها از نظر جهت درست بودند اما کمی‌سازی آن‌ها دشوار بود:

می‌توانید متوجه شوید که پیش‌بینی‌های این شرکت به‌وضوح از اهداف قیمتی خاص اجتناب می‌کنند و بر نقاط عطف سیاست و روندهای صنعت متمرکز هستند. در نتیجه، تمام پیش‌بینی‌های جهت‌دار اصلی به‌طور طبیعی به هدف خوردند.

· تغییرات نظارتی کاملاً تأیید شد: پیش‌بینی‌های مربوط به "دوستانه‌ترین کنگره با ارز دیجیتال" که اخبار مثبت و تأییدیه‌های ETF دارایی بیشتری به همراه داشت؛ وضعیت واقعی در واقع همان‌طور که پیش‌بینی شده بود، پیش رفت.

· جهت کلی استیبل‌کوین و دیفای درست بود: پیش‌بینی‌ها در مورد استیبل‌کوین‌ها که "رشد انفجاری را تجربه می‌کنند و به پرداخت‌های تجاری گسترش می‌یابند" امسال به حقیقت پیوست، که با اعلامیه ژوئن Mastercard برای پشتیبانی از USDC/PYUSD/USDG، ادغام پلتفرم پرداخت Coinbase با Shopify و راه‌اندازی پرداخت‌های اشتراکی USDC توسط Stripe مشهود است؛

پیش‌بینی احیای دیفای محقق شد و دیفای TVL به ۱۲۰ میلیارد دلار رسید که به بالاترین حد سه ساله از مه ۲۰۲۲ نزدیک شد.

این استراتژی "جهت‌دار بدون تعیین قیمت"، در حالی که فاقد جنجال است، در نگاه به گذشته قوی‌ترین و کمتر در معرض اشتباه بودن به نظر می‌رسد.

۴. Galaxy Research: نرخ دقت ۲۶٪، پیش‌بینی‌های مربوط به داده تقریباً همگی اشتباه بودند

محققان مختلف Galaxy در مجموع ۲۳ پیش‌بینی انجام دادند که آن را به کمی‌ترین و جامع‌ترین لیست در میان تمام نهادها تبدیل کرد.

در نگاه به گذشته، تیم پیش‌بینی سیاست عملکرد بسیار خوبی داشت (نرخ موفقیت ۱۰۰٪)، در حالی که پیش‌بینی‌های قیمت و اندازه بازار تقریباً همگی نادرست بودند. به‌ویژه، پیش‌بینی شکستن سقف ۱ دلاری DOGE اکنون می‌تواند بیش از حد خوش‌بینانه تلقی شود.

علاوه بر این، پیش‌بینی‌های Galaxy در مورد توسعه اکوسیستم نسبتاً دقیق بود. برای مثال، پیش‌بینی اینکه اکثر شرکت‌های استخراج ارز دیجیتال به سمت هوش مصنوعی و محاسبات با کارایی بالا حرکت می‌کنند، در واقع روندی برجسته در میان رونق هوش مصنوعی امسال بود.

وقتی پیش‌بینی‌ها متعدد و دقیق هستند، حتی نهادهای تحقیقاتی حرفه‌ای هم همیشه همه چیز را درست انجام نمی‌دهند؛ بازار همیشه آن‌طور که انتظار می‌رود پیش نمی‌رود.

۵. Hashkey: نرخ دقت ۷۰٪، پیش‌بینی‌های قیمت بیش از حد خوش‌بینانه

به طور کلی، پیش‌بینی‌های HashKey در مورد پیشرفت‌های نظارتی (ETFها، قانون‌گذاری استیبل‌کوین) و تغییرات ساختاری اکوسیستم (ظهور DEX، تمایز L2) دقیق بود، اما آن‌ها در مورد چرخه‌های قیمت بیش از حد خوش‌بین بودند.

جالب اینجاست که این پیش‌بینی‌ها احساسات جامعه ارز دیجیتال در آن زمان را نیز منعکس می‌کرد.

پس از اینکه گروه HashKey ده پیش‌بینی برتر بازار خود را برای سال ۲۰۲۵ منتشر کرد، نزدیک به ۵۰,۰۰۰ کاربر جامعه در رأی‌گیری بر اساس شانزده پیش‌بینی محبوب که توسط محققان، تحلیلگران و معامله‌گران HashKey خلاصه شده بود، شرکت کردند؛

نتایج نشان داد که ۵۰٪ از رأی‌دهندگان از پیش‌بینی "شکستن سقف ۳۰۰,۰۰۰ دلاری بیت‌کوین، عبور اتریوم از ۸,۰۰۰ دلار و رسیدن کل ارزش بازار ارز دیجیتال به ۱۰ تریلیون دلار" حمایت کردند.

از قضا، پیش‌بینی با بالاترین احتمال رأی‌گیری اکنون کمترین احتمال تحقق تا پایان امسال را دارد.

۶. Delphi Digital: نرخ دقت ۴۰٪، پیش‌بینی‌های دیفای در سطح مصرف‌کننده برجسته است

پیش‌بینی‌های Delphi Digital در مورد زیرساخت‌های فنی و برنامه‌های کاربردی در سطح مصرف‌کننده دقیق‌تر بود؛ با پیش‌بینی در مورد برنامه‌های کاربردی در سطح مصرف‌کننده که به این صورت بیان شد:

"۲۰۲۵ یک نقطه عطف توسعه حیاتی برای دیفای در سطح مصرف‌کننده خواهد بود، زیرا کاربران ارز دیجیتال بیشتری به‌طور کامل از خدمات مالی درون‌زنجیره‌ای استقبال خواهند کرد."

امسال، ما همچنین شاهد کارت‌های U مختلف و توکنیزاسیون سهام ایالات متحده بوده‌ایم. علاوه بر این، برنامه‌های مالی سنتی مانند Robinhood به‌تدریج در حال پذیرش بلاک‌چین هستند.

۷. Messari: دقت ۵۵٪، بدون درگیر شدن با نقاط قیمتی خاص

اگرچه Messari یک پلتفرم تحلیل داده است، پیش‌بینی‌های آن به جای "اعداد خاص" به سمت "جهت روند" تمایل دارد و در نگاه به گذشته، قضاوت آن در مورد روندهای اصلی نسبتاً دقیق بوده است.

۸. Framework Ventures: دقت ۲۵٪، ایجاد اعتماد بیشتر به پروژه‌های سرمایه‌گذاری شده

در ادامه، برخی از دیدگاه‌های پیش‌بینی شخصی‌تر و نماینده‌تر سال گذشته را انتخاب کرده‌ایم تا ببینیم نتایج چگونه رقم خورد.

اولین مورد پیش‌بینی از Vance Spencer، هم‌بنیان‌گذار Framework Ventures است. ما بخشی که مربوط به ارز دیجیتال است را استخراج کرده‌ایم:

بدیهی است که Vance انتظارات پیش‌بینی بالایی برای پروژه‌هایی که در آن‌ها سرمایه‌گذاری کرده است، مانند Glow، Daylight و Berachain، که به ترتیب بخش‌های انرژی و زنجیره عمومی را نمایندگی می‌کنند، نشان داده است.

علاوه بر این، برخی اهداف کمی بیش از حد تهاجمی هستند، مانند میانگین ورودی روزانه ۱ میلیارد دلار به یک ETF اتریوم.

۹. هم‌بنیان‌گذار Blockworks: دقت ۴۸٪، بیشترین تعداد پیش‌بینی

هم‌بنیان‌گذار Blockworks، Mippo (توییتر: @MikeIppolito_) فردی است که بیشترین تعداد پیش‌بینی را در میان بررسی ما از نهادها و افراد دارد و اگرچه دقت پیش‌بینی‌های او خوب است، اما نزدیک به نیمی از آن‌ها را درست حدس زد.

نکته برجسته این است که پیش‌بینی او در مورد ظهور Robinhood کاملاً درست بود و او همچنین فرصت سرمایه‌گذاری در L1، مانند Hyperliquid و SUI را غنیمت شمرد، که توکن‌های هر دوی آن‌ها عملکرد قابل توجهی در سال جاری داشته‌اند.

۱۰. Wang Qiao و Imran از Alliance DAO: دقت ۵۰٪، بیش از حد خوش‌بینانه در مورد قیمت BTC

دو هم‌بنیان‌گذار Alliance DAO، Wang Qiao و Imran، نیز در طول یک گفتگوی پادکستی پیش‌بینی‌هایی در مورد توسعه ۲۵ سال آینده انجام داده‌اند.

ما دیدگاه‌های آن‌ها مربوط به ارز دیجیتال را به شرح زیر گردآوری کرده‌ایم:

می‌توان دید که انتظارات دو هم‌بنیان‌گذار برای BTC بیش از حد خوش‌بینانه بود. حتی پایین‌ترین مقدار پیش‌بینی شده ۱۵۰ هزار دلار هنوز با بالاترین قیمت BTC امسال فاصله زیادی دارد.

با این حال، پیش‌بینی بازار آن‌ها بسیار دقیق بود، زیرا آن‌ها این روند کلیدی را یک سال زودتر پیش‌بینی کردند.

خلاصه

پس از مرور پیش‌بینی‌های سال گذشته، چندین الگو کاملاً مشهود است:

۱. تعداد پیش‌بینی‌ها به‌طور کلی با دقت آن‌ها نسبت معکوس دارد. هرچه پیش‌بینی‌های بیشتری انجام شود، احتمال اشتباه بودن تعداد بیشتری از آن‌ها بیشتر است.

۲. تلاش‌ها برای پیش‌بینی نقاط قیمتی و اعداد خاص عمدتاً خارج از هدف بود.

۳. پیش‌بینی‌های مربوط به مقررات بسیار قابل اعتماد بودند. تقریباً تمام نهادها و افراد به‌طور دقیق بهبود محیط نظارتی و موضع دوستانه ایالات متحده با ارز دیجیتال را پیش‌بینی کردند.

در نهایت، نویسنده معتقد است که ارزش این پیش‌بینی‌های نهادی سالانه در "گفتن اینکه چه چیزی بخرید" نیست، بلکه در "گفتن اینکه صنعت به چه چیزی فکر می‌کند" است. این پیش‌بینی‌ها را می‌توان به عنوان شاخص‌های احساسات صنعت در نظر گرفت. اگر به عنوان راهنمای سرمایه‌گذاری استفاده شوند، نتایج ممکن است بسیار وخیم باشد.

علاوه بر این، تمرین خوبی است که نسبت به هر پیش‌بینی با اعداد خاص، صرف‌نظر از اینکه از یک رهبر فکری (KOL)، نهاد یا غول صنعت باشد، شکاک باقی بمانید.

این به معنای پیشنهاد انتقاد از این نخبگان صنعت نیست، بلکه تأکید بر این است که حتی پیش‌بینی‌های نادرست نیز ارزش دارند.

آن‌ها به شما می‌گویند که بازار زمانی به چه چیزی اعتقاد داشت، اما هیچ‌کس نمی‌تواند آینده را پیش‌بینی کند.

لینک مقاله اصلی