تحلیلگر: کاهش نرخ بهره در سپتامبر محتمل است؛ معاملهگران آپشن انتظار ثبات بازار را دارند
اخبار BlockBeats، ۷ سپتامبر. با توجه به اینکه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر تقریباً قطعی است، معاملهگران آپشن انتظار دارند که بازار سهام قبل از انتشار دادههای CPI در روز پنجشنبه، روند باثباتی داشته باشد. با این حال، اگر دادهها نشاندهنده افزایش تورم باشند، این پیشبینی ممکن است ریسکهای پنهانی را در خود جای دهد. منطق پشت انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره ساده است: رشد اشتغال در ایالات متحده متوقف شده و اقتصاد به محرک نیاز دارد. دادههای ضعیف اشتغال در روز جمعه این انتظار را تقویت کرد و باعث شد سرمایهگذاران کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده را کاملاً هضم کنند. واکنش بازار به این موضوع محدود بود: سهام ایالات متحده در روز جمعه کاهش جزئی داشت و شاخص ترس کمی افزایش یافت، اما همچنان بسیار پایینتر از سطح کلیدی ۲۰ باقی ماند؛ سطحی که از ماه ژوئن عمدتاً زیر آن بوده است.
در نگاهی به آینده، معاملهگران آپشن شرطبندی کردهاند که شاخص S&P 500 پس از انتشار دادههای CPI در روز پنجشنبه، نوسانی حدود ۰.۷ درصد در هر دو جهت را تجربه خواهد کرد که کمتر از میانگین نوسانات واقعی ۱ درصدی در سال گذشته است. با این حال، این منطق معاملاتی یک ریسک بزرگ را نادیده میگیرد: اگر دادههای تورم بهطور قابلتوجهی فراتر از انتظارات باشد چه؟ اریک تیل، مدیر ارشد سرمایهگذاری در Comerica Wealth Management گفت: «تعادل فعلی بسیار ظریف است. هر داده بسیار مثبت یا بسیار منفی میتواند چشمانداز بازار را تغییر دهد.»
