رمزگشایی از TradFi در Bitget: چگونه شکاف نهایی میان رمزارزها و دارایی‌های سنتی را پر کنیم؟

عنوان اصلی: "تحلیل TradFi در Bitget TradFi: چگونه شکاف نهایی میان رمزارزها و دارایی‌های سنتی را پر کنیم؟"

نویسنده اصلی: 1912212.eth، Foresight News

در طول دهه‌ای که از پیدایش بیت‌کوین می‌گذرد، رمزارزها صرفاً به عنوان یک آزمایش حاشیه‌ای دیده می‌شدند که از روحیه سایفرپانک برای به چالش کشیدن سیستم پولی تحت سلطه بانک‌های مرکزی بهره می‌بردند. با این حال، با بلوغ و توسعه زنجیره‌های عمومی و دیفای (DeFi)، مرز میان رمزارزها و امور مالی سنتی (TradFi) با سرعتی حیرت‌انگیز در حال محو شدن است.

ما شاهد ظهور عصر چنددارایی هستیم: سرمایه‌گذاران دیگر محدود به یک بازار واحد نیستند، بلکه به دنبال نقدینگی فرامرزی، تنوع‌بخشی و آنی بودن هستند. ارزش کل دارایی‌های مالی جهانی از ۴۰۰ تریلیون دلار فراتر رفته که سهام، فارکس و کالاها بر آن مسلط هستند، در حالی که بازار رمزارزها با ارزش بازار حدود ۳ تریلیون دلاری، با رشد و نوآوری بالای خود به فضای سنتی نفوذ کرده است.

عوامل متعددی این روند را هدایت می‌کنند. اول، مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی بازی را تغییر داده است. از سال ۲۰۲۴، غول‌های سنتی مانند بلک‌راک (BlackRock) از طریق ETFها و دارایی‌های توکنیزه شده وارد بازار رمزارزها شده‌اند که منجر به ظهور دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) شده است. RWAها دارایی‌های سنتی مانند اوراق قرضه و کالاها را به زنجیره می‌آورند و امکان معاملات ۲۴/۷ و مالکیت خرد را فراهم می‌کنند. دوم، پیشرفت‌های تکنولوژیک مانند تعامل‌پذیری بلاکچین و بلوغ پروتکل‌های دیفای باعث شده رمزارزها دیگر یک جزیره نباشند. لایه ۲ و پل‌های میان‌زنجیره‌ای اجازه می‌دهند سرمایه آزادانه بین اکوسیستم‌های مختلف جریان یابد و اصطکاک بین رمزارزها و TradFi را کاهش دهد.

محیط کلان اقتصادی نیز این ادغام را تسریع کرده است. فشارهای تورمی، ریسک‌های ژئوپلیتیک و نوسانات نرخ بهره، سرمایه‌گذاران را به جستجوی ابزارهای پوشش ریسک واداشته است. بازار سنتی فارکس دارای حجم معاملات روزانه ۷.۵ تریلیون دلار است، اما ساعات معاملاتی آن محدود به روزهای کاری و مناطق زمانی است؛ در مقابل، بازار رمزارزها هرگز نمی‌خوابد و پاسخگویی در لحظه را فراهم می‌کند. بازارهای کالایی مانند طلا و نفت در معرض اختلالات زنجیره تأمین هستند که منجر به نوسانات قیمتی می‌شود، در حالی که ابزارهای مشتقه رمزارزی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند بدون مالکیت فیزیکی و با استفاده از اهرم در بازار مشارکت کنند.

یک رویداد مهم که نشان‌دهنده از بین رفتن مرزها بود، تغییرات نظارتی در سال ۲۰۲۵ بود. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ETFهای رمزارزی بیشتری را تأیید کرد، چارچوب MiCA اتحادیه اروپا استفاده از استیبل‌کوین‌ها را قانون‌مند کرد و غیره.

با محو شدن مرزها، چه واکنش‌های شیمیایی میان این دو رخ خواهد داد؟

بخش TradFi در Bitget که به طور رسمی در ۵ ژانویه ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد، نماینده‌ای شاخص از این موج است که هدف آن پل زدن میان رمزارزها و پلتفرم معاملاتی جهانی از طریق یک حساب واحد و به چالش کشیدن انحصار کارگزاران سنتی است.

یک حساب، معامله دارایی‌های جهانی

آخرین داده‌های DefiLlama نشان می‌دهد که ارزش کل قفل‌شده (TVL) در دیفای به ۱۱۷.۹ میلیارد دلار افزایش یافته و همچنان در بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد. از این مقدار، ارزش کل دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) به ۱۷.۳۱ میلیارد دلار رسیده که از سال ۲۰۲۵ رشد انفجاری را تجربه کرده است.

معامله‌گران خرد و نهادی نه تنها دارایی‌های بومی رمزارزی، بلکه هر دارایی RWA که قابل معامله شده باشد را معامله می‌کنند.

معامله‌گران خرد در حال انتقال از اپلیکیشن‌های سهام به سبک رابین‌هود به پلتفرم‌های چنددارایی هستند، در حالی که نهادها از یکپارچه‌سازی API برای آربیتراژ خودکار استفاده می‌کنند. در نهایت، روند دارایی‌های جامع نویدبخش یک دنیای مالی بدون اصطکاک است که در آن رمزارزها دیگر مکمل نیستند، بلکه موتور اصلی محسوب می‌شوند.

در حال حاضر، پلتفرم‌های اصلی معاملات قراردادهای آتی دائمی مانند Hyperliquid، Aster و Lighter جفت‌های معاملاتی متنوعی مانند سهام آمریکا و طلا را با حجم معاملات و سود باز قابل توجهی راه‌اندازی کرده‌اند. حتی برخی پروتکل‌های معاملاتی متمرکز بر دارایی‌های سنتی مانند RWA، سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر قابل توجهی مانند Ostium دریافت کرده‌اند که نشان‌دهنده قصد آن‌ها برای تصاحب سهمی از بازار است.

مرزها در حال محو شدن هستند و TradFi در Bitget محصولی کاربردی است که تئوری را به عمل تبدیل می‌کند.

TradFi قابلیتی است که توسط Bitget در دسامبر ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد و به کاربران اجازه می‌دهد از طریق یک حساب واحد به دارایی‌های مالی سنتی دسترسی داشته و با استفاده از USDT به عنوان مارجین معامله کنند. تعریف رسمی و اصلی این محصول، یک "پلتفرم معاملاتی بین‌بازاری" است که رمزارزها را با فارکس، فلزات، کالاها و شاخص‌ها ادغام می‌کند. این تنها یک گسترش دارایی نیست، بلکه ساخت یک اکوسیستم "پلتفرم معاملاتی جهانی" است که به کاربران امکان می‌دهد بدون خروج از اپلیکیشن Bitget در بازارهای متعدد مشارکت کنند.

پوشش دارایی‌ها گسترده است، از جمله:

· فارکس (FX): پشتیبانی از جفت‌ارزهای اصلی مانند EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY و غیره. بازار فارکس هسته اصلی TradFi است و بخش عمده‌ای از معاملات مالی روزانه جهانی را تشکیل می‌دهد. TradFi در Bitget به کاربران اجازه می‌دهد با اهرم USDT معامله کنند، که نسبت‌های اهرمی به صدها برابر می‌رسد.

· فلزات و فلزات گرانبها: طلا (XAU/USD) و نقره (XAG/USD) مورد تمرکز هستند. طلا و نقره امسال به دلیل عملکرد قیمتی قوی، توجه و اشتیاق زیادی را در بازار به خود جلب کرده‌اند.

· کالاها: شامل پالادیوم (XPD)، یکی از کمیاب‌ترین فلزات گرانبهای جهان، قهوه عربیکا، نفت خام برنت، مس و غیره. قیمت انرژی به دلیل درگیری‌های خاورمیانه بسیار نوسانی است و TradFi در Bitget قیمت‌های لحظه‌ای و ابزارهای اهرمی را برای پوشش ریسک فراهم می‌کند.

· شاخص‌ها: پوشش شاخص‌های اصلی سهام جهانی مانند S&P 500، نزدک و شاخص هانگ سنگ. کاربران می‌توانند به جای خرید سهام فردی، از طریق CFD (قرارداد مابه‌التفاوت) روی جهت بازار گمانه‌زنی کنند.

اگر سرمایه‌گذاران دقت کنند، متوجه خواهند شد که انتخاب دارایی‌های پایه توسط Bitget چندان جامع نیست—این پلتفرم شامل دارایی‌های با نقدینگی پایین مانند اوراق قرضه یا املاک نیست، بلکه بر ابزارهای معاملاتی با فرکانس بالا تمرکز دارد که با ترجیحات کاربران رمزارزی مطابقت دارد. در مقایسه با کارگزاران سنتی مانند Interactive Brokers، انتخاب دارایی در TradFi ساده‌تر شده و بر بازارهای جهانی با نقدینگی بالا تأکید دارد.

داشتن پوشش گسترده کافی نیست. تجربه معاملاتی کلیدی است.

TradFi در Bitget پلتفرم MetaTrader 5 (MT5) را ادغام کرده که ابزار استاندارد TradFi است و از نمودارهای پیشرفته، EA (مشاوران خبره) و معاملات الگوریتمی پشتیبانی می‌کند. کاربران می‌توانند حساب MT5 خود را بدون ثبت‌نام اضافی از طریق Bitget متصل کنند. مکانیسم اصلی آن CFD است: کاربران مالک دارایی‌های پایه نیستند، بلکه قراردادهایی با پلتفرم منعقد می‌کنند و سود و زیان را بر اساس تفاوت قیمت تسویه می‌کنند.

TradFi در Bitget یک رابط کاربری عجیب و غریب رمزارزی ایجاد نمی‌کند، بلکه از طریق MT5 به عنوان یک ابزار استاندارد مالی جهانی، به معامله‌گران غیربومی رمزارز نیز اجازه می‌دهد بدون تغییر عادات عملیاتی یا رها کردن استراتژی‌های EA، به آرامی وارد اکوسیستم مالی مبتنی بر رمزارز شوند.

Bitget از USDT به عنوان یک پل استفاده می‌کند و به کاربران رمزارزی اجازه می‌دهد به جای انتقال بانکی، وجوه را مستقیماً از کیف پول خود منتقل کنند. فرآیند معامله: کاربران USDT را به Bitget واریز کرده، آن را به موجودی حساب MT5 خود تبدیل می‌کنند و معامله انجام می‌دهند. در زمان تسویه، سود و زیان به صورت USDT بازگردانده می‌شود که از برداشت فوری به کیف پول رمزارزی یا آدرس درون‌زنجیره‌ای پشتیبانی می‌کند. این امر بدون شک ناراحتی و دردسر تراکنش‌های مکرر ارز فیات را از بین می‌برد.

از نظر امنیتی، Bitget از جداسازی کیف پول‌های سرد و گرم، امضای چندگانه و حسابرسی‌های شخص ثالث استفاده می‌کند. یکپارچه‌سازی MT5 همگام‌سازی داده‌ها در لحظه را تضمین می‌کند، اما ریسک‌های احتمالی شامل اسلیپیج (انحراف در اجرای قیمت) و لیکوئید شدن اجباری است.

در مجموع، هدف TradFi در Bitget پل‌زنی عملی است. این بخش کاربران بومی رمزارز را هدف قرار داده و یک نقطه ورود به TradFi فراهم می‌کند، اما تکیه بر ارائه‌دهندگان نقدینگی خارجی ممکن است محدودیت‌هایی را در شرایط بحرانی بازار ایجاد کند. بنابراین، به عنوان یک سرمایه‌گذار، توجه به کنترل ریسک همچنان ضروری است.

ویژگی‌های محصول

سرمایه‌گذارانی که رمزارز معامله کرده‌اند و سپس پلتفرم‌های معاملاتی و کارگزاران سنتی را تجربه کرده‌اند، قطعاً احساس ناراحتی شدیدی خواهند کرد. برعکس، کاربرانی که از پلتفرم‌های سهام سنتی به پلتفرم‌های معاملاتی رمزارزی منتقل می‌شوند، بدون شک درک کاملاً جدیدی از تجربه معاملاتی خواهند داشت.

کارگزاران سنتی مانند FXCM یا OANDA به سیستم‌های بانکی و چارچوب‌های نظارتی متکی هستند، در حالی که حساب‌های رمزارزی از بلاکچین و استیبل‌کوین‌ها بهره می‌برند که مزایای منحصربه‌فردی را ارائه می‌دهند. تحلیل سه بعد موانع ورود، کارمزدها و بهره‌وری سرمایه، همگی مزایای قابل توجهی دارند.

اول، موانع ورود پایین.

معاملات سنتی فارکس/کالا نیازمند KYC (احراز هویت مشتری) سخت‌گیرانه شامل تأیید هویت، تأیید آدرس و اتصال حساب بانکی است. افتتاح حساب ممکن است چندین روز طول بکشد و برای سرمایه‌گذاران در مناطقی مانند جنوب شرقی آسیا و آمریکای لاتین، دسترسی به دارایی‌هایی مانند شاخص S&P 500 یا نفت خام برنت ممکن است با موانع محلی بسیار بالایی مواجه شود. علاوه بر این، نسبت اهرم مشمول محدودیت‌های نظارتی است، مانند مقررات ESMA اتحادیه اروپا که حداکثر اهرم برای مشتریان خرد را ۱:۳۰ تعیین کرده است.

در مقابل، TradFi در Bitget موانع ورود پایین‌تری دارد و کاربران تنها با یک کیف پول رمزارزی و احراز هویت اولیه برای واریز با USDT نیاز دارند. از طریق یک حساب واحد و استیبل‌کوین، سرمایه‌گذاران از هر منطقه‌ای می‌توانند شکاف‌های مالی جغرافیایی را پشت سر بگذارند و از نقدینگی همگام با وال‌استریت لذت ببرند. به نوعی، TradFi در Bitget را می‌توان پلتفرمی برای دموکراتیزه کردن دارایی‌های باکیفیت جهانی دانست.

با اهرم تا ۵۰۰ برابر، این پلتفرم کسانی را که اشتهای ریسک بالایی دارند جذب کرده و نیازهای سرمایه‌گذاران با نوسان‌پذیری بالا را برآورده می‌کند.

این موضوع برای کاربران بازارهای نوظهور بسیار کاربرپسند است—نیازی به تبدیل ارز فارکس یا انتقال فرامرزی نیست، وجوه می‌توانند مستقیماً از سایر پلتفرم‌های معاملاتی یا کیف پول‌های درون‌زنجیره‌ای منتقل شوند. Bitget دارای مجوزهای متعددی است و این پلتفرم همچنین توسط کمیسیون خدمات مالی (FSC) موریس تنظیم می‌شود که انصاف و امنیت معاملات را تضمین می‌کند.

دوم، کارمزدها به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

برای مثال، برای قراردادهایی با ارزش بازگشایی یکسان ۱۰۰,۰۰۰ دلار برای طلا و بیت‌کوین، کارمزد دومی ۲۰ USDT است، در حالی که کارمزد طلا حتی کمتر و ۱.۵ USDT است.

کارمزدهای TradFi به اندازه ۱/۱۳ قراردادهای رمزارزی سنتی است و بیش از ۹۰ درصد ارزان‌تر از قراردادهای دائمی/مبتنی بر کوین معمولی است که به همان سرمایه اجازه می‌دهد پوزیشن‌هایی بیش از ۱۰ برابر بزرگ‌تر باز کند. این امر کاملاً معضل سرمایه‌گذاران خرد رمزارزی را که می‌خواهند طلا/فارکس معامله کنند اما به دلیل کارمزدهای بالا منصرف می‌شوند، حل می‌کند.

کارمزد را دست‌کم نگیرید؛ با افزایش فرکانس معاملاتی و اندازه پوزیشن کاربر، این کارمزدها در طول زمان انباشته شده و به هزینه‌ای قابل توجه تبدیل می‌شوند.

طبق اسناد رسمی، در حال حاضر کاربران VIP3 و بالاتر در Bitget هنگام معامله فارکس، فلزات گرانبها، کالاها، نفت و شاخص‌ها از تخفیف کارمزد برخوردار می‌شوند.

بهره‌وری سرمایه نیز یک نکته کلیدی است.

سیستم‌های سنتی به انتقال SWIFT یا ACH متکی هستند که واریزها ۱ تا ۳ روز طول می‌کشد و برداشت‌ها حتی بیشتر زمان می‌برند. کارگزاران سنتی (مانند Interactive Brokers یا Forex.com) نیاز دارند که واریزها از لایه‌های بررسی بانکی عبور کنند. از سوی دیگر، TradFi در Bitget از فناوری بلاکچین برای دستیابی به جریان نقدینگی مالی آنی استفاده می‌کند که نه تنها برای فعالان رمزارزی، بلکه برای آربیتراژورهای جهانی نیز یک ضرورت است.

وجوه در دوره تسویه بدون درآمد بیکار می‌مانند. در مقابل، حساب‌های رمزارزی انتقال آنی را ممکن می‌سازند: USDT در عرض چند ثانیه روی بلاکچین تأیید می‌شود و از وام‌دهی دیفای برای کسب سود پشتیبانی می‌کند.

در TradFi در Bitget، کاربران می‌توانند USDT بیکار خود را استیک کرده یا به استخرها نقدینگی ارائه دهند و در حین معامله سود کسب کنند. نرخ بهره‌وری سرمایه بالاتر است — تغییر از فیوچرز رمزارزی به فارکس تنها با یک کلیک انجام می‌شود و از تکه‌تکه شدن پلتفرم جلوگیری می‌کند. به بیان کمی، دوره گردش سرمایه برای کارگزاران سنتی T+2 است، در حالی که پلتفرم‌های رمزارزی نزدیک به زمان واقعی هستند. این امر در بازارهای سریع، مانند چرخه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، که پاسخ‌های سریع می‌تواند فرصت‌ها را شکار کند، بسیار حیاتی است.

در مجموع، برای بومیان رمزارز، حساب‌های رمزارزی در معاملات فارکس/کالا کارآمدتر هستند، اما برای کاربران با تجربه مناسب‌ترند.

تجربه عملی

برای ارزیابی عملکرد واقعی TradFi در Bitget، من یک جریان کاربری معمولی را بر اساس راهنمای رسمی و بازخورد کاربران شبیه‌سازی کردم. محیط تست: نسخه اپلیکیشن اندروید، با استفاده از حساب دمو.

یک نکته که باید به آن توجه داشت این است که کاربران ابتدا باید قبل از ادامه، یک رمز عبور حساب MT5 (متفاوت از حساب اصلی Bitget) ایجاد کنند.

صفحه اصلی قیمت‌های لحظه‌ای را نمایش می‌دهد: جفت‌ارزهای فارکس، نمودارهای کندل‌استیک، اندیکاتورهای قابل تنظیم مانند MACD، RSI و سایر اندیکاتورها. معاملات آن تفاوت قابل توجهی با معاملات عادی رمزارز ندارد.

اجرای معامله: ثبت سفارش‌های بازار، سیستم سود و زیان احتمالی و الزامات مارجین را نشان می‌دهد. تنظیم حد ضرر/حد سود ساده است. تجربه در طول تست روان بود.

در زمان بسته بودن بازار، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند فعالیت‌های معاملاتی از جمله ثبت سفارش انجام دهند.

انتقال از MT5 به حساب اسپات و سپس برداشت به کیف پول، ۰ کارمزد دارد و فرآیند یکپارچه است. در مجموع، تجربه کاربری فراتر از انتظارات بود اما ممکن است برای تازه‌واردان دشوار باشد — منحنی یادگیری MT5 تند است. برخی مسائل جزئی احتمالی شامل وابستگی نقدینگی به اشخاص ثالث است و رویدادهای شدید مانند قوهای سیاه می‌تواند باعث وقفه شود. در مقایسه با پلتفرم‌های سنتی، Bitget انعطاف‌پذیرتر است اما ممکن است از نظر پایداری کمی ضعیف‌تر باشد.

TradFi در Bitget برای گسترش پایگاه کاربران رمزارزی مناسب است، اما کاربران باید آگاهی از ریسک خود را افزایش دهند. در معاملات واقعی، ترکیب ابزارهای دیفای می‌تواند کارایی را بهبود بخشد.

شب زنده مالی جهانی درون‌زنجیره‌ای، زمینه‌سازی برای همه سرمایه‌گذاران از قبل

پل اتکینز، رئیس SEC آمریکا، پیش‌بینی می‌کند که طی دو سال آینده، کل بازار مالی آمریکا ممکن است به فناوری بلاکچین پشتیبان رمزارزها مهاجرت کند. "این نه تنها روندی برای ۱۰ سال آینده خواهد بود، بلکه ممکن است تنها در دو سال به واقعیت تبدیل شود. گام بعدی با دارایی‌های دیجیتال، دیجیتالی شدن بازار و توکنیزاسیون همراه خواهد بود که مزایای عظیمی برای شفافیت و مدیریت ریسک به همراه دارد."

در همین راستا، برایان آرمسترانگ، مدیرعامل پلتفرم صرافی آمریکایی کوین‌بیس (Coinbase)، اخیراً اعلام کرد که هدف اصلی این پلتفرم برای سال ۲۰۲۶، توسعه یک پلتفرم معاملاتی جامع شامل رمزارزها، سهام، بازارهای پیش‌بینی، کالاها—شامل اسپات، فیوچرز، آپشن و موارد دیگر است.

موج در حال بالا آمدن است.

پیش از مهاجرت گسترده امور مالی سنتی به بلاکچین، TradFi در Bitget نه تنها برای بازی کاربران رمزارزی با طلا و نقره است، بلکه از قبل برای همه سرمایه‌گذاران (صرف‌نظر از پیشینه) زیرساخت ایجاد کرده است.

راه‌اندازی TradFi در Bitget ممکن است نشان‌دهنده تحول از یک پلتفرم صرفاً رمزارزی به یک ارائه‌دهنده خدمات مالی جامع باشد.

اول، پایگاه کاربران را گسترش می‌دهد. پایگاه کاربران Bitget به ۱۲۰ میلیون نفر رسیده که عمدتاً شامل سرمایه‌گذاران خرد رمزارزی است. از طریق TradFi، این پلتفرم سرمایه‌گذاران TradFi را به سمت رمزارزها جذب می‌کند و با ادغام رمزارزها، سهام و دارایی‌های درون‌زنجیره‌ای برای تشکیل یک اکوسیستم حلقه بسته و افزایش وفاداری، بازار چند تریلیون دلاری فارکس را هدف قرار می‌دهد. دوم، تنوع درآمدی. بازار رمزارزها بسیار چرخه‌ای است، به طوری که حجم معاملات در بازارهای نزولی کاهش می‌یابد و در چرخه فعلی که آلت‌کوین‌ها عموماً فاقد اثر ثروت هستند، منجر به کاهش شدید اشتیاق بازار می‌شود. TradFi می‌تواند منبع درآمد پایداری فراهم کند و وابستگی به اسپات/فیوچرز را کاهش دهد.

همانطور که گریسی چن، مدیرعامل Bitget گفت: "پرندگان خوب درختان را برای لانه سازی انتخاب می‌کنند، سرمایه به دنبال سود است. معامله‌گران امروز دیگر محدود به یک مسیر سرمایه‌گذاری واحد نیستند. مأموریت یک پلتفرم معاملاتی شکستن مرزها، ایمن‌تر و کارآمدتر کردن تبادل و گردش دارایی است. راه‌اندازی TradFi بخش مهمی از برنامه UEX (پلتفرم معاملاتی پانورامیک) Bitget است که انعطاف‌پذیری را در همان پلتفرم برای کاربران فراهم کرده و موانع معاملات بین‌بازاری را از بین می‌برد."

در مجموع، TradFi در Bitget تنها یک محصول نیست، بلکه یکی از اقدامات استراتژیک مهم آن است، زیرا نسل بعدی پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری مالی جهانی به سرعت در حال پیشرفت است.

لینک مقاله اصلی