گزارش QCP Capital: بازار ارز دیجیتال در انتظار داده‌های CPI و در فاز تثبیت

به گزارش BlockBeats در ۸ سپتامبر، QCP Capital در آخرین گزارش خود اعلام کرد که پس از آنکه داده‌های اشتغال غیرکشاورزی جمعه گذشته کمتر از حد انتظار بود، معاملات آتی سهام به رشد خود ادامه دادند. این داده‌ها روند ضعیف بازار کار از ماه ژوئن را تأیید کرد؛ زمانی که رکورد ۵۳ ماه متوالی رشد اشتغال شکسته شد. با شرط‌بندی بازار بر روی کاهش ۷۲ واحدی نرخ بهره در سال جاری، بازدهی اوراق قرضه دو ساله خزانه‌داری آمریکا نیز به پایین‌ترین حد سالانه خود رسید.

با این حال، ریسک‌پذیری ناشی از انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به بخش ارز دیجیتال سرایت نکرد. با وجود بازگشت بازار سهام و ثبت رکوردهای جدید توسط طلا، ارز دیجیتال رفتار قیمتی مستقلی نشان داد و در هفته گذشته در فاز تثبیت قرار گرفت.

بازار ممکن است این حرکت جانبی را به عنوان یک سیگنال نزولی تفسیر کند: شاخص بازگشت ریسک نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای قراردادهای اختیار فروش، به‌ویژه برای قراردادهای سررسید سپتامبر است. با این حال، برخی معتقدند که این موضوع در واقع نشان‌دهنده تاب‌آوری دارایی‌های کریپتو است؛ حتی با وجود حذف استراتژی از شاخص S&P 500، بیت‌کوین همچنان بالای سطح ۱۱۰,۰۰۰ دلار باقی ماند؛ و با وجود پنج روز خروج متوالی سرمایه از ETFهای اسپات، اتریوم بالای ۴,۲۵۰ دلار حفظ شد.

QCP Capital معتقد است که این ابهام در جهت‌گیری، بازتاب‌دهنده رویکرد محتاطانه بازار پیش از انتشار داده‌های تورمی آمریکا در روز پنجشنبه است. نوسانات ضمنی کوتاه‌مدت همچنان بالاست، وضعیتی که ممکن است پس از انتشار داده‌های CPI نیز ادامه یابد. اگر داده‌های تورمی از مقدار مورد انتظار ۰.۳٪ فراتر رود، ممکن است مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را پیچیده کند. اگرچه احتمال آن کم است، اما با در نظر گرفتن تأثیر تعرفه‌ها، بازار کاملاً برای این موضوع ناآماده نیست.

حتی اگر سیاست تعرفه‌ها باعث جهش موقت در داده‌ها شود، با قضاوت بر اساس وضعیت اقتصادی فعلی، احتمال تشدید تنش‌های تجاری توسط دولت ترامپ پایین است. بنابراین، مگر اینکه داده‌های این هفته باعث واکنش بیش از حد شود، بازار ارز دیجیتال همچنان در غیاب محرک‌های مهم، از حمایت محکمی برخوردار خواهد بود.