صدای یک کاربر ارشد پلی‌مارکت: در واقع، ما همین الان هم از رقبایمان پیشی گرفته‌ایم

نویسنده: یونس

گردآوری شده توسط: جیاهوآ، زنجیرگیر

مدتی است که این مقاله در دست من است.

همیشه می‌خواستم آن را بنویسم، اما مدام جلوی خودم را می‌گرفتم، به این امید که همه چیز بی‌سروصدا خودش درست شود. تا اینکه امروز صبح بلومبرگ مطلبی با عنوان «پلی‌مارکت به دلیل تاخیرها و بازگشت‌ها، پیشتازی خود را در بازارهای پیش‌بینی از دست داد» منتشر کرد. راستش را بخواهید، این گزارش بیشتر آنچه را که در ابتدا می‌خواستم بگویم، بیان کرده است. بنابراین من آن را به طور گسترده نقل قول خواهم کرد تا به شما در به اشتراک گذاشتن بخشی از اهمیت آن کمک کنم.

پلی‌مارکت با موانع عملیاتی فزاینده‌ای در تلاش برای دسترسی به مخاطبان کلیدی (مشتریان آمریکایی) مواجه است و اکنون از رقبای اصلی خود عقب مانده است. از bloomberg.com

این تیتر خیلی دردناکه. و باید هم همینطور باشد.

از اواسط سال ۲۰۲۴، من پلی‌مارکت را زیر نظر داشته‌ام. من با دیدگاه آن موافقم، از پلتفرم در طول هر وحشت نظارتی دفاع می‌کنم و آن را به هر معامله‌گری که می‌شناسم توصیه می‌کنم. بازارهای پیش‌بینی یکی از مهم‌ترین زیرساخت‌های مالی این دهه هستند و پلی‌مارکت شرکتی است که همیشه امیدوار بودم در این رقابت پیروز شود.

بنابراین این یک مقاله تهاجمی نیست. این نوع نامه‌ای است که شما در مورد چیزی که واقعاً به آن اهمیت می‌دهید می‌نویسید.

شاین کاپلان و کل تیم، باید با هم صحبت کنیم.

وضعیت فعلی وحشتناک است

بیایید با داده‌ها شروع کنیم.

گزارش‌ها نشان می‌دهد که ارزش‌گذاری کالشی حدود ۲۲ میلیارد دلار است، در حالی که ارزش‌گذاری مذاکره‌ای پلی‌مارکت حدود ۱۵ میلیارد دلار است. این برای رقیبی که زمانی بسیار از پلی‌مارکت عقب بود، حدود ۷ میلیارد دلار فاصله است. حجم معاملات از ابتدای سال تاکنون: کالشی تقریباً ۳۷ میلیارد دلار، پلی‌مارکت تقریباً ۲۹ میلیارد دلار. سهم بازار آمریکا: کالشی نزدیک به ۹۰٪، در حالی که پلی‌مارکت همچنان پشت لیست انتظار گیر کرده است.

یک سال پیش، روایت رایج هنوز این بود که «پلی‌مارکت بازیگر غالب در بازارهای پیش‌بینی است، کالشی پسرخوانده‌ی قانون‌گذاری‌شده است». امروز، روایت کاملاً برعکس شده است. کالشی به گزینه‌ای سازگار، سریع و معتبر از نظر نهادی تبدیل شده است، در حالی که پلی‌مارکت به یک گزینه باسابقه بومی کریپتو تبدیل شده است که مدام در حال اشتباه کردن است.

این سرنخ چیزی بود که ما کاملاً در چنگ خود داشتیم. حالا، ما آن را دور می‌اندازیم.

خود پلتفرم کاملاً عملیاتی نیست

این را باید صریحاً گفت: مشکلات واقعی در محصول اصلی وجود دارد، با این حال شرکت طوری رفتار می‌کند که انگار همه چیز خوب است.

آخر هفته گذشته، پلی‌مارکت مهاجرت به CLOB V2، توکن وثیقه جدید pUSD، و موتور تطبیق بازسازی‌شده را حداقل یک هفته به تعویق انداخت. انصافاً، خودِ این تأخیر تصمیم درستی بود. جامعه توسعه‌دهندگان هفته‌هاست که فریاد می‌زنند که زمان کافی برای یکپارچه‌سازی مهاجرت شفاف وجود ندارد. به تعویق انداختن یک محصول نیمه‌تمام، عواقب بسیار بدتری نسبت به تأخیر انداختن آن خواهد داشت.

بنابراین، این تأخیر مشکلی ایجاد نمی‌کند؛ در واقع، چیز خوبی است.

نکته‌ی عجیب، نحوه‌ی اعلام این خبر بود.

از آنچه در جامعه منتشر شده است: خبر تأخیر ابتدا در توییتر منتشر شد، اما اعلامیه رسمی اولیه مهاجرت حاوی راهنمای مهاجرت حتی منتشر نشده بود. راهنمای مهاجرت بعدی تاریخ‌های منسوخ‌شده‌ای را ذکر کرد که قبلاً باطل شده بودند. سپس، اصلاحیه دیگری بر اصلاحیه قبلی اضافه شد.

از نظر ساختاری، این دقیقاً همان نوع هرج و مرج ارتباطی است که یک «ماشین عملیاتیِ به خوبی سازمان‌یافته» نباید تولید کند.

سپس روز دوشنبه، راه‌اندازی مجددی که قرار بود پنج دقیقه طول بکشد، بیش از یک ساعت طول کشید. این صرافی عملاً در ساعات اوج مصرف در روزهای هفته آفلاین بود. فقط یک مشکل کوچک دیگر که دارد روی هم انباشته می‌شود.

همانطور که بلومبرگ به نقل از سخنگوی پلی‌مارکت نوشت: شما نمی‌توانید «جالب‌ترین محصول مالی مصرفی چند سال گذشته را بسازید، بدون اینکه به یک ماشین عملیاتی سازمان‌یافته تبدیل شوید.» این گفته درست است؛ این همان رؤیا است. اما واقعیت این است که این دستگاه به خاطر مشکلات کوچک قابل اجتناب، مدام دچار نقص می‌شود و این مشکلات کوچک در حال انباشته شدن و تبدیل شدن به یک الگو هستند.

و اینها حوادث جداگانه‌ای نیستند:

• به نظر می‌رسد تعدیل کارمزدها در بازارهای ورزشی و ارزهای دیجیتال منفعلانه و به طور ضعیفی اطلاع‌رسانی شده است.
• این تیم بارها مهاجرتی را که ماه‌ها پیش اعلام شده بود، به تأخیر انداخته است.
• دوره‌های زمانی تعمیر و نگهداری برنامه‌ریزی‌شده به‌طور مداوم از مدت زمان اعلام‌شده فراتر می‌روند.
• درخواست ایالات متحده چندین ماه است که در مرحله آزمایش «فقط موبایل، فقط ورزش، فقط با دعوت» راکد مانده و گزارش‌ها حاکی از آن است که میلیون‌ها نفر هنوز در لیست انتظار هستند.

«کریپتو-بومی» باید به معنای شفافیت، انعطاف‌پذیری و پاسخگویی بیشتر نسبت به پلتفرم‌های سنتی باشد، نه اینکه به عنوان سپری برای تجربه کاربری ضعیف و زیرساخت‌های غیرقابل اعتماد عمل کند.

جامعه صبور است، اما شکیبایی آشکارا بی‌نهایت نیست. هر قطعی، هر مهلت از دست رفته، هر به‌روزرسانی مبهم وضعیت، کاربران حاشیه‌ای را به سمت رقیبی که «فقط کار می‌کند» سوق می‌دهد.

ترتیب اولویت‌ها اشتباه است

چیزی که دیروز واقعاً من را شکست این بود.

این پلتفرم از نظر عینی در وضعیت ۱۰۰٪ نیست. ارتقاء صرافی به تعویق افتاد. درخواست ایالات متحده هنوز به طور کامل باز نشده است. یک میلیون نفر در لیست انتظار هستند. معامله‌گران این محصول جهانی، بعدازظهر دوشنبه همچنان با قطعی برق مواجه بودند.

سپس دیروز، پلی‌مارکت از راه‌اندازی قراردادهای دائمی خبر داد.

ما برای آینده قیمت‌گذاری می‌کنیم. حالا می‌توانید از آن بهره ببرید. قراردادهای دائمی به پلی‌مارکت می‌آیند. برای دسترسی زودهنگام ثبت نام کنید.

قراردادهای دائمی محصول بسیار خوبی هستند و قطعاً ارزش دارند که در درازمدت در نقشه راه گنجانده شوند. اما اعلام آن در حال حاضر ، یا حتی فقط اعلام آن ------ تنها چند روز پس از به تعویق افتادن ارتقاء زیرساخت و شروع مجدد آن که به شدت زمان‌بر بود ------- در حالی که برنامه ایالات متحده هنوز در حال آزمایش است، تنها یک پیام را به اکثر اعضای جامعه منتقل می‌کند: گرفتن پول نقد.

قراردادهای دائمی بالاترین کارمزد، بالاترین اهرم و بالاترین حجم معاملات را در فضای کریپتو دارند و سریع‌ترین راه برای کسب درآمد از کاربران فعلی هستند. اعلام این خبر در حالی که صرافی اصلی هنوز ناپایدار است و یک میلیون آمریکایی هنوز به آن دسترسی ندارند، به وضوح نشان می‌دهد که اولویت‌های واقعی تیم در کجا قرار دارد: ابتدا کسب درآمد از معامله‌گران فعلی، سپس نگرانی در مورد پلتفرم و به تعویق انداختن نگرانی‌های مربوط به افراد مسدود شده.

چه عمدی باشد چه نباشد، این سیگنالی است که با این حرکت ارسال می‌شود. پوشش درآمد بر ثبات محصول اولویت دارد. تولید محصولات جدید و درآمدزا بر بهبود محصولات موجود اولویت دارد. تمرکز روی بهره‌برداری از کاربران فعلی به جای بهبود تجربه کاربری برای همه است ------- چه کاربران فعلی و چه کاربران در انتظار.

راستش را بخواهید، تعبیر این کار به عنوان «پول گرفتن» حتی ممکن است مودبانه باشد.

به این دستور نگاه کنید. کالشی محصول قرارداد دائمی کریپتوی خود با نام «تایملس» را معرفی کرد: تاریخ مشخص، محل برگزاری مشخص، رویداد راه‌اندازی مشخص-------۲۷ آوریل در نیویورک، یک محصول کامل، که یک هفته بعد تحویل داده شد.

شکستن: اولین صرافی بازار پیش‌بینی تحت نظارت CFTC در ایالات متحده، @Kalshi، پایث پرو را به عنوان لایه داده اختصاصی خود برای بازار کالاهای خود انتخاب کرده است. طلا، نقره، نفت، گاز طبیعی، مس، ذرت، سویا، گندم. به همین دلیل است که اهمیت دارد.

ظرف چند روز، پاسخ پلی‌مارکت ...... یک صفحه ثبت نام دسترسی زودهنگام بود. نه تاریخ انتشار، نه محل برگزاری، نه مشخصات محصول، نه خود محصول. فقط یک توییت بازاریابی، یک شعار «ما برای آینده قیمت‌گذاری می‌کنیم، حالا می‌توانید از آن استفاده کنید» و یک فرم برای جمع‌آوری حساب‌ها.

آن رونمایی از محصول نبود؛ بلکه یک بیانیه مطبوعاتی بود که در پوشش یک رویداد رونمایی ارائه شده بود. وقتی چیزی را برای پاسخ به رقیبی بیرون می‌کشید که آشکارا تهی از محتوا است، دیگر در این مسابقه سرعت را تعیین نمی‌کنید ------ شما در حال دنبال کردن سرعت شخص دیگری هستید. و هنوز باید تو صف منتظر بمونید؟

این مسیری است که توسط خود پلی‌مارکت تعریف شده است. پلی‌مارکت زمانی یک پیشگام، یک پدیده فرهنگی، و قهرمان حاکم با سال‌ها مزیت پیشگامی بود. و امروز، در مورد انتشار مشتقات، پلی‌مارکت به دنبال آن شده است و از فرم ثبت نام به عنوان ابزار روابط عمومی استفاده می‌کند، صرفاً به این دلیل که کالشی اولین کسی بود که این موضوع را اعلام کرد.

این شرم‌آورترین جمله در کل نامه است، اما در عین حال موضوع اصلی گزارش بلومبرگ نیز همین است.

ترتیب عملیات باید بسیار ساده باشد:

1. ما کاربرد . کاملاً باز، حذف لیست انتظار، عملکرد پایدار، عملکرد کامل. این بزرگترین اهرمی است که پلی‌مارکت دارد، با این حال چندین ماه است که قفل شده و به کالشی اجازه داده تا بازار خرده‌فروشی ایالات متحده را به چنگ آورد. این باید اولویت اصلی باشد. نه دوم، بلکه اول.
2. قابلیت اطمینان پلتفرم اصلی مهاجرت CLOB V2 را تکمیل کنید، به راحتی به pUSD منتقل شوید، دیگر هیچ پنجره تعمیر و نگهداری از دست رفته‌ای وجود ندارد، و این صرافی را به چیزی تبدیل کنید که معامله‌گران می‌توانند «آن را تنظیم کرده و فراموش کنند».
3. سپس ، تنها پس از این، دامنه کسب و کار را گسترش دهید. قراردادهای دائمی، دسته‌بندی‌های جدید بازار، موارد دیگر روی تخته سفید.

نظم فعلی معکوس شده است و جامعه این را به وضوح می‌بیند.

مرحله راه اندازی به پایان رسیده است

مقاله بلومبرگ آنچه را که جامعه ماه‌ها در مورد آن بحث می‌کرد، مطرح کرده است: تأخیرها، حواس‌پرتی‌ها و فرهنگی که هنوز شبیه یک استارتاپ وحشی از سال ۲۰۲۱ است ------- با وجود اینکه Polymarket اکنون میلیاردها دلار قرارداد باز، یک همکاری بزرگ با ICE و عنوان CFTC که از طریق خرید QCEX و همچنین همکاری با MLB به دست آمده است، دارد.

دوران استارت‌آپ‌های وحشی به پایان رسیده است و باید به آن پایان داد.

شما دیگر با یک انجمن یا یک برنامه رمزنگاری خاص روبرو نیستید. شما با رقیبی روبرو هستید که مجوز CFTC، پشتیبانی نهادی و ریشه در نیویورک دارد، محصولات را به موقع تحویل می‌دهد و توسط نهادهای نظارتی، شرکای تجاری و رسانه‌ها جدی گرفته می‌شود.

این مرحله بلوغ است که هر شرکت مالی خارق‌العاده‌ای باید آن را تحمل کند. کوین‌بیس آن را تحمل کرده است، استرایپ آن را تحمل کرده است، و هر مکان معاملاتی جدی در نهایت باید از عملکرد مانند یک «چت گروهی» دست بکشد و به قول خود سخنگو، به یک ماشین عملیاتی منظم تبدیل شود.

به طور خاص، این به معنای جذب متخصصان واقعاً باتجربه در عملیات، کنترل ریسک و روابط عمومی است. این به معنای حذف عواملی است که حواس‌پرتی ایجاد می‌کنند و به ارتقای جایگاه و ثبات اصلی ایالات متحده کمکی نمی‌کنند. این به معنای ارتباط بیش از حد در مواقع بروز مشکل، ارائه مرور واقعی و پاسخگویی واقعی است، نه اینکه چند به‌روزرسانی کوتاه از وضعیت ارائه دهید و به دنبال آن سکوت کنید.

اینها خواسته‌های خصمانه‌ای نیستند. این کاری است که در نهایت هر محل مالی جدی باید انجام دهد. پلی‌مارکت اکنون یکی از آنهاست. ظاهر لازم را نشان دهید.

چرا هنوز به پلی‌مارکت اعتقاد دارم؟

با این اوصاف، به همین دلیل است که من این سکو را ترک نکرده‌ام و باور ندارم که این مسابقه تمام شده است.

آیس (ICE) طرف شماست . جفری اسپرچر برای یک پروژه هوایی چک نخواهد کشید. شرکت مادر بورس نیویورک، یعنی بورس بین قاره‌ای، پاییز گذشته یک دور تأمین مالی را رهبری کرد، که نشان می‌دهد بازار هنوز به طور کامل قیمت‌گذاری نشده است. اکنون شما به یکی از بالغ‌ترین اپراتورهای زیرساخت بازار در جهان دسترسی مستقیم دارید. از آن به خوبی استفاده کنید.

همکاری با MLB یک امتیاز فوق‌العاده و سرنوشت‌ساز است . این سیگنال نشان می‌دهد که هدف نهایی اینجا «فقط یک اپلیکیشن شرط‌بندی دیگر» نیست، بلکه تبدیل بازارهای پیش‌بینی به یک جریان اصلی و زیرساخت مالی تعبیه‌شده در سیستم‌های نهادی است. لیگ‌های ورزشی، شبکه‌های تلویزیونی و ریل‌های مالی سنتی، همگی در یک دفتر سفارش واحد همگرا می‌شوند؛ این یک تحول پیشگامانه است. کالشی به وضوح از این دسترسی فرهنگی برخوردار نیست.

این برند نمادین است . صرف نظر از این، در تصور عمومی، پلی‌مارکت تقریباً مترادف با بازارهای پیش‌بینی است. چرخه انتخابات این نکته را تثبیت کرده است، به طوری که این پلتفرم بارها توسط روزنامه‌نگاران، صندوق‌های پوشش ریسک و فرهنگ میم مورد استناد قرار گرفته است. این خندقی است که اکثر شرکت‌ها فقط می‌توانند رویای آن را در سر بپرورانند.

جامعه هنوز اینجاست . کسانی که در اوایل بازار ظهور کردند، در طول انتخابات ۲۰۲۴ به رشد خود ادامه دادند و در تمام سختی‌های رشد در کنار پلتفرم ایستادند، آن را ترک نکرده‌اند. ما می‌خواهیم برنده شویم، و می‌خواهیم پیروزی شما را ببینیم. به همین دلیل است که ما اکنون در حال نوشتن این نوع نامه هستیم، به جای اینکه بی سر و صدا حجم معاملات را به پلتفرم دیگری منتقل کنیم.

پیروزی را به خانه بیاورید

حقیقت این است: کلشی این سه ماهه و احتمالاً کل امسال برنده است.

اما پلی‌مارکت هنوز هم می‌تواند در این دهه پیروز شود. برند، مشارکت‌ها، جامعه، وجهه نظارتی حاصل از QCEX و رابطه با ICE همچنان پابرجاست؛ هیچ چیز از دست نرفته است. آنها فقط به طور کامل مورد استفاده قرار نمی‌گیرند در حالی که تیم، کارهای اشتباه را با ترتیب اشتباه انجام می‌دهد.

بنابراین درخواست تجدیدنظر ساده است.

پلتفرم را اصلاح کنید. برنامه ایالات متحده را راه اندازی کنید. تا زمانی که محصولات قدیمی پایدار نشده‌اند، محصولات جدید را معرفی نکنید. واقعاً به همان ماشین عملیاتی منظمی تبدیل شوید که سخنگو از آن صحبت می‌کند.

جامعه هنوز در کنار شماست، و مؤمنان هنوز اینجا هستند. اما فرصت برای کاهش این شکاف نسبت به شش ماه پیش کمتر شده است و تا شش ماه دیگر حتی کمتر هم خواهد شد.

ابتدا پلتفرم را تعمیر کنید. سپس، پیروزی را به خانه بیاورید.

یکی از کاربران قدیمی پلی‌مارکت این را می‌نویسد و بیش از هر کس دیگری امیدوار است که در آینده مجبور به نوشتن چنین نامه‌ای نشود.