پیروزی طلبکاران چینی: لغو درخواست «انتخاب مرجع» در پرونده ورشکستگی FTX

عنوان اصلی مقاله: "پیروزی برای طلبکاران چینی: لغو درخواست 'صلاحیت محدود' در پرونده ورشکستگی FTX"

دادگاه ورشکستگی ایالات متحده در منطقه دلاور، در ۲۳ اکتبر ۲۰۲۵، پس از بازنگری در درخواست «صندوق بازیابی FTX» برای حذف طلبکاران از ۴۹ حوزه قضایی، از جمله سرزمین اصلی چین، از لیست اصلی توزیع، و تحت فشار از همه طرف‌ها، رسماً این درخواست را لغو کرد.

برای طلبکاران چینی، این نه تنها یک مبارزه بر سر دارایی‌هایشان، بلکه نبردی دشوار برای دفاع از برابری و عدالت بود.

برای رد درخواست «صندوق بازیابی FTX»، دارن تیان، وکیل در موسسه حقوقی «پکن دِهنگ»، وکالت نمایندگان طلبکاران چینی را پذیرفت و یک نظر حقوقی مفصل صادر کرد که به اصطلاح «توجیه» صندوق را رد می‌کرد. این نظر حقوقی در ۱۵ ژوئیه ۲۰۲۵ به دادگاه ورشکستگی ایالات متحده ارائه شد. نکات اصلی این نظر حقوقی به شرح زیر است:

۱. اسناد نظارتی فعلی ارز دیجیتال در چین فاقد قدرت الزام‌آور قانونی هستند و قوانین قابل اجرایی علیه نهادهای خارجی محسوب نمی‌شوند.

در حال حاضر، چین هیچ سند قانونی واحد و خاصی برای ارز دیجیتال تدوین نکرده است و تنها چهار سند هنجاری برای تنظیم ارزهای دیجیتال وجود دارد. «صندوق بازیابی FTX» معتقد است که سیاست نظارتی ارز دیجیتال چین ممکن است FTX و طرف‌های مرتبط را از نظر قانونی مسئول بداند، که این امر عمدتاً بر اساس «اطلاعیه پیشگیری و دفع بیشتر خطرات مرتبط با سفته‌بازی در معاملات ارز مجازی» است که به طور مشترک توسط چندین بخش از جمله بانک خلق چین (PBOC) صادر شده است (که به آن «اطلاعیه» گفته می‌شود). این اطلاعیه به وضوح بیان می‌کند که فعالیت‌های تجاری مرتبط با ارز مجازی به عنوان فعالیت‌های مالی غیرقانونی طبقه‌بندی می‌شوند. با این حال، «اطلاعیه» یک «سند هنجاری اداری» است و نه یک «سند قانونی» (قوانین، مقررات اداری، مقررات محلی، قوانین دپارتمانی). این به عنوان یک بیانیه سیاستی با هدف هدایت رفتار موسسات مالی داخلی برای جلوگیری از خطرات سفته‌بازی مالی داخلی عمل می‌کند و فاقد قدرت الزام‌آور قانونی قوانین است.

بنابراین، استفاده از «اطلاعیه» به عنوان یک مبنای قانونی که می‌تواند منجر به مسئولیت کیفری نهادهای خارجی شود، یک سوءتفاهم جدی و اغراق‌آمیز است.

۲. صندوق بازیابی FTX هدف از «اطلاعیه» را اشتباه تفسیر کرده است

هدف از «اطلاعیه»، «پیشگیری و دفع خطرات سفته‌بازی در معاملات ارز مجازی، حفظ امنیت ملی و ثبات اجتماعی، جلوگیری از اختلال در نظم اقتصادی و مالی، و جلوگیری از پرورش فعالیت‌های مجرمانه غیرقانونی مانند قمار، جمع‌آوری غیرقانونی سرمایه، کلاهبرداری، طرح‌های هرمی و پولشویی» است. این اطلاعیه رفتارهای عملیاتی کلاهبردارانه، سفته‌بازانه و بدون مجوز را ممنوع می‌کند، بدون اینکه قصدی برای محروم کردن سرمایه‌گذاران از حقوق مالکیت قانونی‌شان یا جلوگیری از دریافت توزیع‌های ورشکستگی از طریق مراحل قانونی داشته باشد. استناد به این اطلاعیه برای اثبات توجیه محروم کردن طلبکاران چینی از حقوق بازپرداخت‌شان، با هدف اساسی حفاظت از دارایی‌های مردم در تضاد است.

۳. نگهداری و معامله ارز دیجیتال توسط سرمایه‌گذاران چینی در صرافی‌های خارجی، ناقض مقررات یا سیاست‌های نظارتی چین نیست.

درخواست FTX تلویحاً بیان می‌کند که تمام فعالیت‌های ارز دیجیتال توسط شهروندان چینی غیرقانونی است و پیشنهاد می‌کند که توانمندسازی شهروندان چینی برای به دست آوردن ارز دیجیتال، مسئولیت قانونی ایجاد می‌کند. با این حال، تحلیل دو بند مرتبط در «اطلاعیه» نشان می‌دهد که نگهداری یا معامله ارز دیجیتال خارجی توسط شهروندان چینی ممنوع نیست:

«(۲) فعالیت‌های تجاری مرتبط با ارز مجازی به عنوان فعالیت‌های مالی غیرقانونی در نظر گرفته می‌شوند. فعالیت‌های مرتبط با ارز مجازی، مانند انجام مبادله ارز بین پول قانونی و ارز مجازی، مبادله بین ارزهای مجازی، عمل به عنوان طرف مقابل مرکزی برای خرید و فروش ارز مجازی، ارائه خدمات واسطه‌گری اطلاعات و قیمت‌گذاری برای معاملات ارز مجازی، تأمین مالی از طریق توکن، و معاملات مشتقات ارز مجازی، مشکوک به مشارکت در فعالیت‌های مالی غیرقانونی مانند صدور غیرقانونی کوپن‌های توکن، صدور عمومی غیرمجاز اوراق بهادار، عملیات غیرقانونی معاملات آتی، و جمع‌آوری غیرقانونی سرمایه هستند که همگی به شدت ممنوع بوده و طبق قانون قاطعانه با آن‌ها برخورد می‌شود. برای کسانی که در فعالیت‌های مالی غیرقانونی مرتبط که جرم محسوب می‌شوند مشارکت کنند، مسئولیت کیفری طبق قانون پیگیری خواهد شد.»

هسته اصلی این بند، ممنوعیت تمام عملیات داخلی مرتبط با ارز مجازی در چین، مانند صرافی‌ها، ICOها، OTC و پشتیبانی مالی بانکی است. بنابراین، پس از صدور «اطلاعیه»، تعداد زیادی از صرافی‌ها و فعالان در چین منحل، لغو یا عملیات خود را به خارج از کشور منتقل کردند. با این حال، این شامل محدودیت‌هایی برای سرمایه‌گذاران فردی چینی که در صرافی‌های ارز دیجیتال خارجی سرمایه‌گذاری می‌کنند، نمی‌شود.

«(۴) مشارکت در فعالیت‌های سرمایه‌گذاری و معامله ارز مجازی خطرات قانونی دارد. هر شخص حقوقی، سازمان غیرثبتی یا شخص حقیقی که در ارز مجازی و مشتقات مرتبط سرمایه‌گذاری کند، اگر نظم عمومی و آداب و رسوم خوب را نقض کند، اعمال حقوقی مدنی مربوطه باطل خواهد بود و هرگونه ضرر ناشی از آن توسط فرد تحمل خواهد شد؛ اگر سوءظن‌هایی در مورد اختلال در نظم مالی و به خطر انداختن امنیت مالی وجود داشته باشد، ادارات مربوطه طبق قانون تحقیق و رسیدگی خواهند کرد.»

این بند مقرر می‌دارد که سرمایه‌گذاری در ارز مجازی و مشتقات مرتبط در داخل چین، اگر نظم عمومی و آداب و رسوم خوب را نقض کند، اعمال حقوقی مدنی مربوطه را باطل می‌کند. با این حال، «نقض نظم عمومی و آداب و رسوم خوب» یک استاندارد حقوقی مبهم است و دادگاه‌های چین هنگام اعمال این استاندارد بسیار محتاط هستند و همه اقدامات مدنی شامل سرمایه‌گذاری‌های ارز دیجیتال به طور خودکار باطل نمی‌شوند.

دامنه «اطلاعیه» محدود به فعالیت‌های تجاری انجام شده در داخل چین است، فقط برای روابط معاملاتی بین سرمایه‌گذاران چینی و ارائه‌دهندگان خدمات ارز دیجیتال داخلی قابل اجرا است و برای معاملات در صرافی‌های ارز دیجیتال خارجی اعمال نمی‌شود. بنابراین، این اطلاعیه قدرت قضایی عملی بر سرمایه‌گذاری‌های انجام شده در خارج از کشور ندارد و نمی‌تواند به طور مؤثر اعتبار فعالیت‌های سرمایه‌گذاری خارجی را تنظیم یا باطل کند.

۳. قانون چین فاقد صلاحیت قضایی فراسرزمینی بر نهادهای خارجی است—هیچ خطر واقعی برای توزیع ورشکستگی از صرافی‌های ارز دیجیتال خارجی وجود ندارد.

«اطلاعیه» ذکر می‌کند که «صرافی‌های ارز مجازی خارجی که از طریق اینترنت به ساکنان چینی خدمات ارائه می‌دهند نیز فعالیت‌های مالی غیرقانونی محسوب می‌شوند» و «مسئولیت افراد مربوطه در داخل چین» پیگیری خواهد شد. این بند احتمالاً نگران‌کننده‌ترین موضوع برای FTX از نظر بازیابی صندوق امانی و ارائه‌دهنده خدمات پرداخت آن (DSP) است. اگرچه ما استدلال نمی‌کنیم که صرافی‌های ارز دیجیتال خارجی کاملاً از محدودیت‌های احتمالی تحت قانون چین آزاد هستند، اما باید روشن شود که بر اساس اجرای واقعی قانون چین، هیچ خطر مسئولیت مدنی یا کیفری هنگام بازیابی صندوق امانی توسط FTX و توزیع دارایی‌ها به طلبکاران چینی وجود ندارد:

اول، مقامات قضایی و اداری در چین فاقد صلاحیت قضایی فراسرزمینی بر نهادهای خارجی هستند که در واقع در داخل مرزهای چین فعالیت نمی‌کنند. در حالی که این مقررات به یک خطر نظری اشاره دارد، عملکرد اصلی آن اعلامی است—به عنوان شکلی از بازدارندگی سیاستی و نه یک هنجار الزام‌آور قانونی.

دوم، تمرکز این مقررات بر صرافی‌های خارجی نیست، بلکه بر نهادهای چینی است که در عملیات آن‌ها کمک می‌کنند. افرادی که در چین برای صرافی‌های خارجی کار می‌کنند و نهادهایی که خدمات بازاریابی، پرداخت یا فنی در داخل چین ارائه می‌دهند، کسانی هستند که احتمالاً مشمول مسئولیت کیفری می‌شوند. این مقررات شامل هیچ معیار، مجازات یا مکانیسم اجرایی خاصی نیست که صرافی‌های خارجی را هدف قرار دهد.

تا به امروز، هیچ سابقه عمومی از هیچ صرافی ارز دیجیتال خارجی که صرفاً به دلیل اجازه دادن به ساکنان چینی برای استفاده از خدمات‌شان توسط دادگاه‌ها یا تنظیم‌کننده‌های چینی تحریم شده باشد، وجود ندارد، و همچنین هیچ نهادی به دلیل پذیرش کاربران یا معاملات چینی با مجازات‌های مدنی، اداری یا کیفری در چین مواجه نشده است.

۴. صندوق بازیابی FTX نمی‌تواند تحت قانون چین برای پرداخت دلار یا استیبل‌کوین به طلبکاران چینی (از طریق ارائه‌دهنده خدمات پرداخت DSP) مسئول شناخته شود.

صندوق بازیابی FTX نگران است که ممکن است تحت قانون چین برای پرداخت دلار یا استیبل‌کوین به طلبکاران چینی، که از طریق ارائه‌دهنده خدمات پرداخت DSP تسهیل شده است، مسئول شناخته شود. با این حال، این نگرانی بی‌اساس است:

(۱) آیا عمل نگهداری دلار یا استیبل‌کوین توسط سرمایه‌گذاران چینی از طریق صرافی‌های ارز دیجیتال خارجی، قانون چین را نقض می‌کند؟

سرمایه‌گذاران چینی ممکن است هنگام تبدیل اولیه رنمینبی به ارز خارجی یا ارز دیجیتال و واریز آن به پلتفرم FTX، مقررات کنترل ارز خارجی چین را نقض کرده باشند. افراد مسئول این تخلف، خود سرمایه‌گذاران چینی هستند که ممکن است در نتیجه با مجازات‌های اداری از سوی تنظیم‌کننده ارز خارجی چین مواجه شوند. با این حال، این مسئولیت به FTX یا صندوق بازیابی FTX گسترش نمی‌یابد. عمل جبران خسارت توسط صندوق بازیابی FTX اساساً یک بدهی تأیید شده را در چارچوب قانون ایالات متحده تسویه می‌کند، که عملیات آن کاملاً خارج از چین انجام می‌شود، بنابراین خدمات مبادله ارزی ارائه شده در داخل چین را تشکیل نمی‌دهد و بنابراین مشمول مقررات کنترل ارز خارجی چین نیست. هیچ سابقه‌ای در قانون چین برای مسئول دانستن نهادهای خارجی برای چنین اقداماتی وجود ندارد.

(۲) پرداخت دلار یا استیبل‌کوین‌های متصل به دلار توسط صندوق بازیابی FTX از طریق DSP، کنترل‌های ارز خارجی چین را نقض نمی‌کند.

ماده ۴ مقررات جمهوری خلق چین در مورد مدیریت ارز خارجی بیان می‌کند: این مقررات برای دریافت‌ها و پرداخت‌های ارز خارجی و فعالیت‌های تجاری ارز خارجی واحدهای داخلی و افراد، و همچنین دریافت‌ها و پرداخت‌های ارز خارجی و فعالیت‌های تجاری ارز خارجی انجام شده توسط واحدهای خارجی و افراد در قلمرو جمهوری خلق چین اعمال می‌شود.

بدیهی است که این مقررات برای موسسات خارجی که کاملاً خارج از چین فعالیت می‌کنند، از جمله کسانی که در تسویه حساب‌های فرامرزی با شهروندان چینی مشارکت دارند، اعمال نمی‌شود. بنابراین، پرداخت دلار یا استیبل‌کوین توسط صندوق بازیابی FTX به طلبکاران چینی از طریق DSP غیرقانونی نیست.

۵. اگر این پرونده واقعاً تحت قانون چین قرار گیرد، نتیجه چه خواهد بود؟

اگر رویداد ورشکستگی FTX طبق قانون چین رسیدگی می‌شد، مقامات قضایی چین ممکن بود: اپراتور FTX را به دلیل جمع‌آوری غیرقانونی سرمایه یا عملیات تجاری غیرقانونی تحت پیگرد قرار دهند؛ مجازات‌های کیفری، از جمله حبس و جریمه اعمال کنند؛ دارایی‌ها را مصادره و بفروشند و عواید آن را به قربانیان جرایم مالی بازگردانند.

تمرکز اصلی مقامات قضایی چین همیشه بر به حداکثر رساندن حفاظت از سرمایه‌گذار و بازیابی خسارات بوده است. هرگز سابقه‌ای وجود نداشته است که سرمایه‌گذارانی که در یک فعالیت سرمایه‌گذاری محدود مشارکت داشته‌اند، در طول فرآیند استرداد به عنوان قربانی از حقوق خود برای دریافت غرامت محروم شوند. از این دیدگاه، امتناع صندوق بازیابی FTX از جبران خسارت طلبکاران چینی در واقع برخلاف قصد حقوقی اصلی مقامات قضایی چین برای «حفاظت از دارایی‌های مردم» است.

این مقاله محتوای ارسالی است و نماینده دیدگاه‌های BlockBeats نیست.