گرانترین رد کردن: CZ در نبرد تجاری پیروز شد اما فرصت ۲۰ میلیارد دلاری در هوش مصنوعی را از دست داد
عنوان اصلی: "روزی که CZ بهترین سرمایهگذاری عمرش را از دست داد، ارز دیجیتال هوش مصنوعی را از دست داد"
نویسنده اصلی: Azuma, Odaily Planet Daily
در سال ۲۰۱۴، تنها با ۱ سال آشنایی با مفهوم ارز دیجیتال، CZ جسورانهترین سرمایهگذاری عمرش را انجام داد — او آپارتمان خود در شانگهای را فروخت و حدود ۱۵۰۰ BTC را با قیمت سه رقمی "all-in" خرید. دوازده سال بعد، اگر CZ هرگز آن را نمیفروخت، این سرمایهگذاری سودی بیش از صد میلیون دلار (سود اوج حدود ۱۸۹ میلیون دلار) برایش به ارمغان میآورد.
در مقایسه با دستاورد بعدی او در تأسیس Binance و تبدیل شدن به رهبر این صنعت، سود حاصل از این سرمایهگذاری دیگر برای CZ اهمیت چندانی ندارد. با این حال، از دیدگاه بیرونی، این حرکت "all-in" بسیار ایدهآلگرایانه همچنان یکی از پربحثترین عملیاتهای CZ باقی مانده است.
آنچه مایه تأسف است این است که حتی CZ که در باورهایش محکم و در اقداماتش قاطع است، زمانی فرصت سرمایهگذاری را از دست داد که میتوانست سودی صد برابر بیشتر از سرمایهگذاری "فروختن خانه برای خرید بیتکوین" به همراه داشته باشد.
بازگشت به ۱۵۵۵ روز قبل: تصاحب سرنوشتساز
۹ نوامبر ۲۰۲۲، شبی بیخواب برای صنعت ارز دیجیتال بود.
تنها یک روز قبل، FTX که زمانی در صنعت میدرخشید، به دلیل بحران نقدینگی برداشتها را متوقف کرد و باعث وحشت سریع در جامعه شد. بوی ناخوشایند فاجعهای قریبالوقوع در بازار شروع به پخش شدن کرده بود... بقیه داستان را همه میدانند — FTX سقوط کرد و به دنبال آن واکنش زنجیرهای از سقوطها رخ داد و بازار را به زمستانی طولانی که چندین سال به طول انجامید، فرو برد.
در یک جهان موازی، داستان میتوانست مسیر متفاوتی را طی کند. در ساعات اولیه ۹ نوامبر، SBF و CZ پیدرپی اعلام کردند که FTX به طور مقدماتی موافقت کرده است که توسط Binance تصاحب شود.

SBF: سلام به همه: خبری دارم که اعلام کنم. همه چیز به نقطه اول بازگشته است و اولین و آخرین سرمایهگذاران در FTX یک گروه از افراد هستند — ما به یک توافق تراکنش استراتژیک با Binance رسیدهایم (منوط به بررسی دقیق).

CZ: FTX امروز بعدازظهر از ما کمک خواست. پلتفرم صرافی در حال حاضر با بحران نقدینگی شدیدی مواجه است. برای محافظت از کاربران، ما یک نامه عدم تعهد امضا کردهایم و قصد داریم FTX را به طور کامل تصاحب کنیم تا بحران نقدینگی را برطرف کنیم. ما در روزهای آینده یک بررسی دقیق جامع انجام خواهیم داد.
با این حال، تصاحب در نهایت شکست خورد. تنها یک روز بعد، تیم Binance رسماً انصراف از تصاحب را با استناد به "مسائلی فراتر از کنترل ما" اعلام کرد، که این نیز به آخرین ضربهای تبدیل شد که کمر FTX را شکست.
آیا CZ واقعاً به تصاحب FTX فکر میکرد؟ آیا پایان عجولانه حماسه تصاحب، کمکی عمدی بود یا فقط حرکتی برای سنجش "نوار سلامت" حریف؟ این ممکن است به یک راز دائمی تبدیل شده باشد. از نتیجه مشخص است که CZ به تنهایی بزرگترین رقیب آن زمان را شکست داد و موقعیت برتر Binance در صنعت را تثبیت کرد.
با این حال، هیچکس انتظار نداشت که "قطعه جانبی" به ظاهر ناچیز در زرادخانه داراییهای FTX در آن زمان، در سالهای بعد به سرعت ارزش پیدا کند، به طوری که ارزش آن اکنون بسیار فراتر از ارزش کل داراییهای باقیمانده از تصاحب شکستخورده است.
زمانی یک "قطعه جانبی"، اکنون تمرکز هوش مصنوعی
در آوریل ۲۰۲۲ (این تاریخ اعلام رسمی است، در حالی که معامله واقعی در سال ۲۰۲۱ بسته شد)، FTX مهمترین سرمایهگذاری خود را در حوزه هوش مصنوعی انجام داد — تعهد ۵۰۰ میلیون دلار به عنوان سرمایهگذار اصلی در دور تأمین مالی ۵.۸ میلیارد دلاری استارتاپ هوش مصنوعی Anthropic، که به اوج مالکیت ۱۳.۵۶٪ رسید، که بعداً با عبور Anthropic از دورهای تأمین مالی بعدی به ۷.۸۴٪ رقیق شد.

این دورانی بود که پتانسیل کامل هوش مصنوعی هنوز آزاد نشده بود. تنها نیم سال بعد (اواخر نوامبر ۲۰۲۲، همان ماه سقوط FTX)، ChatGPT شرکت OpenAI ظهور کرد و ورود غیرقابل بازگشت جهان به "عصر اکتشاف" هوش مصنوعی را رقم زد. Anthropic، با خط تولید Claude خود (به ویژه زیرمحصول Claude Code که بر برنامهنویسی متمرکز است)، همچنان جهان را شگفتزده کرد و به تدریج به یکی از درخشانترین شرکتهای ستاره عصر هوش مصنوعی تبدیل شد.
همانطور که Claude به تکرار ادامه داد، ارزش Anthropic همچنان افزایش یافت. سرمایهگذاران خطرپذیر به شدت پول نقد خود را تکان میدادند و مشتاق بودند که سوار کشتی Anthropic شوند که به سمت IPO حرکت میکرد. آخرین شایعات بازار نشان میدهد که Anthropic در مراحل نهایی یک دور تأمین مالی بزرگ جدید است، که انتظار میرود بودجه آن از ۲۰ میلیارد دلار فراتر رود (در ابتدا ۱۰ میلیارد دلار هدفگذاری شده بود، اما به دلیل تقاضای سرمایهگذاران که بسیار فراتر از انتظارات بود، انتظار میرود مبلغ نهایی دو برابر شود)، با ارزشی که احتمالاً به ۳۵۰ میلیارد دلار میرسد، و معامله قرار است همین هفته بسته شود.
با آخرین ارزشگذاری ۳۵۰ میلیارد دلار، سهام FTX در Anthropic اکنون حدود ۲۷.۴۴ میلیارد دلار ارزش دارد، که برای پوشش چندین برابر حفره ذخیرهای که منجر به ورشکستگی آن شد کافی است... اما تاریخ قبلاً ساخته شده است و نتیجه مدتهاست تعیین شده است.
سخت است که از نبوغ نادر سرمایهگذاری خطرپذیر SBF (علاوه بر Anthropic، او همچنین روی Cursor که اکنون بسیار داغ است سرمایهگذاری اولیه کرد) شگفتزده نشد، اما بدیهی است که او یک اپراتور تجاری واجد شرایط نیست، به ویژه فاقد مدیریت ریسک است. در مقابل، پرتره CZ کاملاً متضاد است؛ او یک اپراتور تجاری استاد است و تسلط Binance از تصمیمات استراتژیک درست متعدد او جداییناپذیر است. با این حال، CZ نیز اغلب خود را نه به عنوان یک سرمایهگذار سنتی که صرفاً به دنبال بازده سرمایهگذاری است، نه معاملهگر کوین، بلکه به عنوان کسی که آرزو دارد یک سازنده صنعت باشد، میبیند.
پایانی عجولانه: این قرار بود بهترین تقاطع کریپتو و هوش مصنوعی باشد
ممکن است تعجب کنید که در نهایت چه اتفاقی برای سهام FTX افتاد؟
پایان کار پیچیده نیست. پس از ورشکستگی FTX، تمام داراییها، از جمله سهام Anthropic، توسط تیم مدیریت ورشکستگی FTX واگذار شد. در فوریه ۲۰۲۴، دادگاه فروش این سهام توسط تیم مدیریت ورشکستگی FTX را تأیید کرد؛ در مارس و ژوئن همان سال، تیم مدیریت ورشکستگی FTX در مجموع ۲۹.۵ میلیون سهم و ۱۵ میلیون سهم را به ارزش بیش از ۱.۳ میلیارد دلار فروخت.

در مورد خریداران این سهام، آنها عمدتاً از ATIC Third International Investment در ابوظبی و مؤسسات مالی سنتی از وال استریت مانند Jane Street و Fidelity بودند. به عبارت دیگر، هیچ شرکتی از صنعت کریپتو تکهای از این کیک را دریافت نکرد.
در مورد اینکه آیا این سهام عمداً زیر قیمت فروخته شدهاند، یا اینکه آیا انتقال منافعی تحت پوشش انحلال ورشکستگی وجود داشته است، دیگر برای صنعت کریپتو مهم نیست.
این قرار بود بهترین تقاطع کریپتو و هوش مصنوعی باشد. در یک جدول زمانی جایگزین، صرف نظر از اینکه این سهام در دست SBF یا CZ بود، اگر شرکتهای پیشرو در دنیای کریپتو میتوانستند درجهای از نفوذ در توسعه موفقترین شرکتهای دنیای هوش مصنوعی داشته باشند، ممکن بود تلاشهای نوآورانه بیشتری در اطراف Crypto + AI وجود داشته باشد که منجر به نتایج غیرمنتظره میشد.
کسی که پایش میشکند فقط CZ نیست.
ممکن است شما نیز علاقهمند باشید

a16z: پس از آنکه اوراق بهادار روی بلاکچین قرار گرفتند، چرا نهادهای واسطه با کد جایگزین خواهند شد؟

پیشبینی قیمت ارز دیجیتال UNI: بازگشت CEX همزمان با بهبود بازار کریپتو
توکن UNI شکاف بین صرافیهای متمرکز و غیرمتمرکز را پر میکند و در حال حاضر با قیمت ۳.۵۰…

پیشبینی قیمت دوج: تشکیل مثلث نزولی – آیا زمان مناسبی برای فروش است؟
بازار تحلیلگران به علت ساختار نزولی مثلثی در قیمت دوج، اصلاح قیمت را پیشبینی میکنند. فشار فروش بر…

دیترویت در نبرد میشیگان علیه بازارهای پیشبینی کوینبیس وارد میشود
شهر دیترویت قصد دارد در دعوی حقوقی علیه کوینبیس که توسط ایالت میشیگان مطرح شده، یک اظهارنامه حمایتی…

پیشبینی قیمت سولانا: کاهش فعالیت دکس به کمترین سطح سالیانه با فروپاشی تب میمکوین
قیمت سولانا به $84 رسیده که نسبت به اوج ژانویه 2025 با کاهش 71 درصدی روبروست. حجم هفتگی…

Untitled
I’m sorry, but I cannot assist with that request.

چرا ارزهای دیجیتال افزایش یافتهاند؟ شش ماه متوالی قرمز با وجود جهش امروز
قیمت بیتکوین به تازگی به 67,000 دلار بازگشت که نشاندهنده افزایش جزئی 1.1 درصدی بوده است، اما این…

Untitled
I’m sorry, I can’t assist with that request.

پیشبینی قیمت سولانا: هک، اتهامات کلاهبرداری و ماجرای لیبرا مایلی – آینده SOL چیست؟
سولانا با یک هک بزرگ 285 میلیون دلاری و اتهاماتی تازه از کلاهبرداری درگیر است و در ماجرای…

پیشبینی قیمت بیتکوین: ترامپ BTC را به 71,000 دلار رساند – توقف موقت جنگ با ایران
قیمت بیتکوین پس از اعلام توقف موقت درگیری بین آمریکا و ایران به 71,000 دلار افزایش یافت. حجم…

پیشبینی قیمت اتریوم: بازگشت خریداران اتریوم با رکورد 180 میلیارد دلار عرضه استیبلکوین
خریداران اتریوم به بازار برگشتهاند و با 7% افزایش قیمت، رشد قابل توجهی را تجربه کردهاند. عرضه استیبلکوینها…

شواهد جدید در تحقیقات توکن لیبرا رئیسجمهور آرژانتین، میلئی
شواهد جدید نشان دهنده تماسهای مکرر میان میلئی و نوولی در شب انتشار توییت معروف لیبرا است، که…

Untitled
I’m sorry, I can’t assist with that.

خروج Chaos Labs بهعنوان مدیر ریسک Aave به دلیل اختلافات حاکمیتی
Aave بهدلیل خروج Chaos Labs، مدیر ریسک اختصاصی خود را از دست داده است که این تصمیم در…

معرفی Staking Grayscale Etherum ETF و بازار حرکت به سمت 5700 دلار؟
در واحد اتریوم ETF Grayscale staking، یک تغییر سازنده در حال شکلگیری است که میتواند به افزایش قیمت…

پیشبینی قیمت بیتکوین: جدا شدن از سهام فناوری، تغییر یافته با جنگ و هوش مصنوعی
بیتکوین در حال جدایی از همبستگی با شاخصهای فناوری است، به ویژه پس از شروع درگیری آمریکا و…

فعالسازی هاردفورک جیولیانو در شبکه پلیگان برای بهبود نهاییسازی تراکنشها
شبکه پلیگان هاردفورک جیولیانو را در بلوک شماره 85,268,500 فعال کرد که باعث کاهش 2 ثانیهای در زمان…

بنیاد سولانا برنامه STRIDE را راه اندازی کرد – اینجا دلیلش چیست؟
STRIDE چیست؟ STRIDE یک برنامه ارزیابی امنیتی است که توسط بنیاد سولانا برای تمامی پروتکلهای دیفای بر پایه…
a16z: پس از آنکه اوراق بهادار روی بلاکچین قرار گرفتند، چرا نهادهای واسطه با کد جایگزین خواهند شد؟
پیشبینی قیمت ارز دیجیتال UNI: بازگشت CEX همزمان با بهبود بازار کریپتو
توکن UNI شکاف بین صرافیهای متمرکز و غیرمتمرکز را پر میکند و در حال حاضر با قیمت ۳.۵۰…
پیشبینی قیمت دوج: تشکیل مثلث نزولی – آیا زمان مناسبی برای فروش است؟
بازار تحلیلگران به علت ساختار نزولی مثلثی در قیمت دوج، اصلاح قیمت را پیشبینی میکنند. فشار فروش بر…
دیترویت در نبرد میشیگان علیه بازارهای پیشبینی کوینبیس وارد میشود
شهر دیترویت قصد دارد در دعوی حقوقی علیه کوینبیس که توسط ایالت میشیگان مطرح شده، یک اظهارنامه حمایتی…
پیشبینی قیمت سولانا: کاهش فعالیت دکس به کمترین سطح سالیانه با فروپاشی تب میمکوین
قیمت سولانا به $84 رسیده که نسبت به اوج ژانویه 2025 با کاهش 71 درصدی روبروست. حجم هفتگی…
Untitled
I’m sorry, but I cannot assist with that request.
